2022-12-22 13:10:11
ПИФ. ЗПИФ. ОПИФ. БПИФ. Разберёмся в этом зоопарке?
Недавно вышла годная инфографика от Мосбиржи, содержит стату по фондам, вот ссылка, тык
. Смею предположить, что не все в курсе деталей, давайте разберёмся в сути
ПИФ. Паевой инвестиционный фонд, обособленный имущественный комплекс (это важно, ибо это НЕ юрлицо), переданный в управление УК, физик владеет паями. Сам по себе ПИФ это общее понятие, подробности ниже.
— Инвестируют обычно в акции, облигации, валюту, недвижимость. Растет стоимость ценных бумаг входящих в ПИФ => растет стоимость одного пая. Расчетная стоимость пая всегда определяется на конкретную дату.
— Физику важен рост стоимости, а УК важен объем инвеста, ибо доход состоит в плате за управление, таким образом для УК ПИФ мечты это облиги, где есть гарант и можно просто собирать комиссию
— У каждого брокера есть свои пифы, выбор большой.
ЗПИФ. Закрытый паевый инвестиционный фонд, зайти можно только в момент создания данного фонда, сроки также оговариваются заранее.
— Обычно их собирают под конкретные проекты, часто под недвижку.
—ЗПИФы подходят для долгосрочных вложений(от 3 до 15 лет). Важно понимать, что ЗПИФ можно превратить в ОПИФ.
— Глобальные изменения в фонде происходят путём голосования, в котором могут участвуют владельцы не менее 10% общего количества паев.
Не густо, правда?
— Вторичное обращение (покупка/продажа) закрытого паевого инвестиционного фонда возможна, если это предусмотрено в правилах доверительного управления фондом. Если инвестор собирается продать фонд заранее, то он обращается в УК, а та в свою очередь организовывает вторичный рынок обращения своих паев.
— Возможна допэмиссия и заход новых участников, так тоже можно (через голосование).
— Особенностью закрытого паевого инвестиционного фонда является возможность получения периодических выплат.
— При прекращении деятельности УК право долевой собственности на имущество ЗПИФ остается у пайщиков, останется лишь найти покупателя.
— ЗПИФ можно использовать как траст и распределить доли между партнерами либо родственниками
— Конфиденциальность: информация о владельцах паев не раскрывается и доступна ограниченному кругу лиц.
Налог на прибыль: при погашении паев фонда, при реализации паев на вторичном рынке, например, при получении промежуточного дохода по паям. Прибыль может быть реинвестирована, это оптимизирует налоги.
ОПИФ / БПИФ.
В ОПИФ стоимость приобретения и погашения паёв неизвестна заранее, заявки на покупку или продажу паев исполняются управляющей компанией в течении нескольких дней. В БПИФ покупка и продажа пая осуществляется по ценам на бирже, т.е в часы работы биржи можно осуществить покупку или продажу(рабочие дни). А еще в ОПИФ можно обменять паи без комиссий и прерывания владения (дабы вычет не сдулся), БПИФ так нельзя.
Что делать, в итоге?
Важно понять цели и возможности, от этого отталкиваться. Стратегия даже тут нужна То есть условный новичок с 10к рублей и тотальным отсутствием знаний скорее всего выиграет на индексном ПИФе, а более опытный может заработать меньше.
— Фонды недвижки бывают интересны, есть истории с арендным доходом, очень приятные. Но есть и негативные примеры (объект вырос на 90%, а я заработал 7%, было дело ). Коммерческая недвижка в фонде лучше жилой, очевидно.
— Индексные и облигационные фонды для себя не рассматриваю, руками собирать выгоднее.
— Чем популярнее и общедоступнее фонд, тем консервативнее стратегия, часто именно так. Хорошие бывают квальными.
— Есть узкие крутые фонды с активным управлением, но тут тоже не угадаешь, я и сам торгую, вроде доволен
Надеюсь общеобразовательный текст полезен, чуть позже постараюсь рассмотреть подробнее конкретные фонды
36 views10:10
М
