2022-09-27 18:45:18
Что вам нужно знать о кредитах в DeFi?
Пока цикл медвежьего рынка не подошел к концу и инвест-среда не сулит выхода большого количества новых проектов, мы предлагаем поговорить о
DeFi-кредитовании.
Знаете ли вы, что 1,7 млрд человек во всем мире не имеют доступа к банковским счетам? А малому бизнесу США в 2021 году было отказано в выдаче кредитов в 20% случаев.
Так как же Defi-банкинг может помочь решить эти проблемы? Вот некоторые ключевые тенденции, которые вы должны знать.
Как работает традиционный банкинг?
В общем, прибыль банков = кредиты - депозиты.
Кредитные возможности банка ограничены требованиями к капиталу.
Коэффициент достаточности капитала = (Капитал Tier 1 + Капитал Tier 2) / Риск средневзвешенных активов
Оценка рисков играет решающую роль, поскольку они напрямую влияют на прибыльность банка.
Как измеряются риски?
Риски измеряются в зависимости от человеческого суждения. Кредитный рейтинг клиента, возраст, доход, текущий адрес места жительства будут влиять на то, сколько денег вы можете занять. Банки могут недооценивать рискованность активов из-за жажды прибыли. Например, пузырь на рынке жилья в 2008 году.
Преимущества DeFi-кредитования
Открытый 24/7 доступ для всех, у кого есть залог. Нет больше предубеждений со стороны человека.
Нет KYC, конфиденциальность сохранена.
Прозрачность позволяет своевременно видеть, что происходит с протоколом.
Кредитное плечо: нет необходимости создавать налогооблагаемое событие по залогу.
Недостатки протоколов кредитования и заимствования
Цены на криптовалюту изменчивы и пользователи легко ликвидируются, когда их залоговое обеспечение падает.
"Инфицированные" пулы.
Ограниченный выбор залоговых активов.
Если залоговый актив резко падает:
Ликвидация не в состоянии погасить.
Другие «здоровые» активы в том же пуле заражаются (остаются с безнадежными долгами).
Методы решения проблемы
Например, Euler (EUL) делит активы на уровни изоляции, кросса и обеспечения (от наиболее к наименее рискованному), позволяя и ограничивая заимствование токенов, предоставление их взаймы или в качестве залога.
Это отличная инициатива, но оценка рисков активов по-прежнему зависит от человека.
Silo (SILO) позволяет пользователям создавать изолированные денежные рынки (Silo) для любого токена в паре c активом моста (например, ETH).
Если токен A выходит из строя, это затрагивает только актив моста в Silo A. Риски изолированы, а все остальные виды активов остаются в безопасности. Но изолированный денежный рынок по-прежнему уязвим для манипуляций оракулов.
Новые виды обеспечения
Например, Bend DAO (BEND) позволяет пользователям брать взаймы ETH с «голубых NFT-фишек» в качестве залога.
Кроме того, Pine Loans экспериментирует с функцией «ипотеки» (Pine Now Pay Later), с помощью которой пользователям помогают с покупками NFT на открытых торговых площадках.
Однако из-за неликвидности и еще более изменчивого характера NFT, особенно в медвежьи периоды, заемщики могут быть ликвидированы чаще, чем криптозалогодатели.
Centrifuge (CFG) передает реальные активы (недвижимость, автомобили и т. д.) в DeFi в качестве залога в форме NFT.
Здесь NFT выступает как мост, соединяющего реальный мир и криптовалюту. Тем не менее, предоставление NFT в качестве сертификата реального актива проблематично.
Лидеры кредитов
Согласно с данными платформы-агрегатора финансовых данных в ведущих блокчейнах Token Terminal, лидеры кредитование на основе ежедневного объема заимствований за последние 180 дней — Maker, Aave, Compound, Maple, TrueFi, Liquity, BENQI, Euler, Goldfinch и Centrifuge.
Выводы:
⁃ Доверие к коду, отличному от человеческого суждения, откроет доступ к финансам для новых пользователей.
⁃ Существует множество мошенников. Но вместо того, чтобы запрещать что-либо, нужно изобретать новые механизмы, чтобы препятствовать им.
⁃ Все быстро меняется. Будьте бдительны .
LDO Group | Личный кабинет | Отзывы | Комьюнити
106 views15:45
L
