Мечел — одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и м | Сигналы от трейдера Геннадия Чернышева

Мечел — одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях.

Выручка
- 2018 — 312,6₽ млрд
- 2019 — 287,3₽ млрд
- 2020 — 265,5₽ млрд
- 2021 — 402,1₽ млрд
Темпы роста — 12%

Прибыль
- 2018 — 12,6₽ млрд
- 2019 — 2,41₽ млрд
- 2020 — 0,808₽ млрд
- 2021 — 80,6₽ млрд
Темпы роста — 1960%

• Капитализация — 81,1 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 1960%
• P/E — 1,01, среднее — 1,98
• P/BV — (-0,47), среднее — 1,29
• EV/EBTIDA — 2,92, среднее — 2,08
• ROE — (-49,4%), среднее — 43%
• Чистый долг — 265,781 млрд руб. (-15,7% г/г)

Если взглянуть на основные метрики Мечела ап, можно сказать, что компания недооценена

Обзор дивидендов Мечел АП

• 2018 — 16,66 руб/акцию
• 2018 — 18,21 руб/акцию
• 2019 — 3,48 руб/акцию
• 2020 — 1,17 руб/акцию
Темпы роста: (-19%)

Прогноз дивидендов за 2022 года: 18 руб/акцию

Доходность актива с учетом дивидендов: 49%

Дивидендная политика Мечела ап
Согласно уставу Мечела: по префам - 20% от прибыли по МСФО, деленной на 138 756 915 акций. Мечел долгое время находился в сложном финансовом положении. В итоге, последние годы дивиденды выплачиваются согласно Уставу

Вывод по акциям

Акции Мечела рассматриваются инвесторами как способ инвестировать в угольные активы, чтобы заработать на росте мировых цен на уголь. Главной проблемой компании остается чрезвычайно высокий уровень долга.

Последние новости. Мечел провел крупную сделку (превышающая 25% балансовой стоимости активов) для оптимизации кредитного портфеля. А чем меньше долг — тем выше шанс выплаты дивидендов.

Так как выплаты по привилегированным акциям стали непредсказуемы — возможно, стоит воздержаться от покупки консервативным инвесторам. Тем не менее, потенциальная доходность накопленной массы прибыли может окупить риски долгосрочного владения.

В долгосрочной перспективе ослабление рубля, рост производства и сокращение долговой нагрузки – отличные факторы поддержки для инвестиционного кейса Мечела. Но нужно дождаться отчет за 2022 год. Отсутствие финансовых отчетов несет в себе дополнительные риски для инвесторов из-за неопределенности.

Итоговая прогнозируемая цена: 178,3