ММК — входит в число крупнейших мировых производителей стали и | Сигналы от трейдера Геннадия Чернышева
ММК — входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.
Выручка
- 2018 — 511,5₽ млрд
- 2019 — 489,2₽ млрд
- 2020 — 460,2₽ млрд
- 2021 — 873,2₽ млрд
Темпы роста — 26%
Прибыль
- 2018 — 75,6₽ млрд
- 2019 — 55₽ млрд
- 2020 — 43,7₽ млрд
- 2021 — 229,3₽ млрд
Темпы роста — 126%
• Капитализация — 423 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 126%
• P/E — 1,84, среднее — 1,88
• P/BV — 0,91, среднее — 1,25
• EV/EBTIDA — 1,24 среднее — 2,01
• ROE — 49%, среднее — 43%
• Чистый долг — (-29,9) млрд руб. (-360% г/г)
Если взглянуть на основные метрики ММК можно сказать, что компания недооценена
Обзор дивидендов ММК
• 2018 — 5,902 руб/акцию
• 2019 — 5,335 руб/акцию
• 2020 — 3,943 руб/акцию
• 2021 — 7,988 руб/акцию
Темпы роста: 22%
Прогноз дивидендов за 3 квартал 2023 года: 1,61 руб/акцию
Доходность актива с учетом дивидендов: 75%
Дивидендная политика ММК
● Выплата дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA <1
● Выплата дивидендов, как правило, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA >1
Результаты ММК за IV квартал можно назвать преимущественно нейтральными. Объемы производства незначительно улучшились относительно III квартала, но в годовом сравнении остаются слабыми.
ММК отмечает устойчивый спрос на внутреннем рынке и положительную динамику цен на основную продукцию. По мнению компании, данные факторы должны в I квартале 2023 г. компенсировать ММК увеличение сырьевых затрат и спад производства, вызванный плановым ремонтом.
Отмечу, что ожидается повышенная активность в строительном секторе, которая поддержит спрос на сталь и следовательно, прибыль компании увеличится. Плюсом, важно, что в I квартале конъюнктура на российском рынке улучшилась — внутренние цены должны двинуться вслед за ростом на мировых рынках.
Но неопределенность с будущим бумаг ММК по-прежнему сохраняется: публикаций финансовых отчетов все еще нет, а потому нет и ясности относительно финансового состояния компании.
Итоговая прогнозируемая цена: 41,8
