Татнефть — вертикально интегрированная нефтяная компания. Ключ | Сигналы от трейдера Геннадия Чернышева

Татнефть — вертикально интегрированная нефтяная компания. Ключевые месторождения расположены в Татарстане.

Выручка
- 2019 — 932,9₽ млрд
- 2020 — 795,8₽ млрд
- 2021 — 1265,4₽ млрд
- (LTM) — 1487,3₽ млрд
Темпы роста — 21%

Прибыль
- 2019 — 192,3₽ млрд
- 2020 — 103,5₽ млрд
- 2021 — 198,4₽ млрд
- (LTM) — 245,5₽ млрд
Темпы роста — 23%

• Капитализация — 754,3 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 23%
• P/E — 3,07, среднее — 3,54
• P/BV — 0,73, среднее — 0,66
• EV/EBTIDA — 3,71, среднее — 1,27
• ROE — 24%, среднее — 17%
• Чистый долг — (-191,9) млрд руб. (-120% г/г)

Если взглянуть на основные метрики Татнефти, можно сказать, что компания недооценена
Обзор дивидендов Татнефти

• 2019 — 64,47 руб/акцию
• 2020 — 22,24 руб/акцию
• 2021 — 42,64 руб/акцию
• 2022 (1П+3КВ) — 39,57 руб/акцию
Темпы роста: 6,34%

Прогноз дивидендов за 4 квартал 2022 года: 12,5 руб/акцию

Доходность актива с учетом дивидендов: 31%

Дивидендная политика Татнефть
Компания будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

Итоговая прогнозируемая цена: 367