Seagen (SGEN
) — инвестиция в растущий рынок новых методов лечения рака.Sеаgеn уже имеет 3 одобренных АDС препарата от рака мочевого пузыря, молочной железы и лимфы. Из них 2 начали продаваться в США только в 2020 году и могут быть запущены в Европе в этом году — проникновение далеко от потолка.
Выручка Sеаgеn может удвоиться за 2 года за счет одобрения 4го препарата и расширения показаний уже одобренных.
На R&D Seagen направляет $1 млрд в год. Если эти затраты вернутся Sеаgеn в виде $3 млрд выручки в год и большинство инвестиций в исследования закончится через 5 лет, то прибыль может вырасти с -$400 млн до +$3 млрд.
Тогда форвардный Р/E может быть ~9 при среднем Р/E больших фармкомпаний ~12-14.Выручки Sеаgеn с продаж одобренных препаратов достаточно для финансирования исследований из собственного кармана. Вдобавок, на балансе компании $2.4 млрд кэша.
Справедливая цена акций Seagen (SGEN) $246, апсайд +52%
#Genomics #SGEN
