В текущем кризисе наиболее интересные активы - крипта и золото | Станислав Тихонов

В текущем кризисе наиболее интересные активы - крипта и золото. Если с тем, как русским покупать крипту все более менее просто и прям серьёзных рисков и ограничений нет, но вот с золотом ситуация куда хуже. Попробуем разобраться как его купить, и как это планирую делать я.
⠀
У меня выделен 1 млн рублей на инвестиции в российский рынок и золото. Это не очень большая сумма, и доля золота в моем общем портфеле не будет значительной, но в рамках этого ИИС счета она может достигать 30%, и поэтому стоит серьезно подумать как наиболее безопасно купить золото.
⠀
Начну с очевидных рисков покупки через иностранных брокеров. Все иностранные брокеры имеют лицензии и подчиняются регуляторам и возможным санкциям, даже если сейчас Interactive Brokers прекрасно работает с россиянами, то это не значит, что на очередном пакете санкций это не закончится. При этом активы могут не дать вывести, и не потому что брокер их хочет забрать себе, а просто не будет законного способа передать вам активы. В крипте не нужно законодательное разрешение для проведения транзакции - в сети биткоина она исполнится в любом случае, так что крупные биржи даже в случае жёстких санкций не будут портить своё имя и дадут вывести активы.
⠀
А вот фиатные деньги проходят через банки, которые тоже обязаны соблюдать санкции. Так что я все деньги у иностранных брокеров забрал, пока это ещё можно сделать. Но, допустим, есть условно безопасный Фридом Финанс в Казахстане, и можно купить западные ETF на золото через него. Не думаю, что что-то случится с вашими деньгами в ФФ при текущих вводных, но тут есть риск самих управляющих компаний этими фондами.
⠀
Во-первых, большой вопрос чем там реально обеспечены эти фонды, и есть ли там необходимое золото, и сколько раз они его уже успели перезаложить в своих целях. Мало кто знает, но активы не просто лежат в ETF, но ещё и закладываются или передаются для максимизации прибыли. Так что вторым пунктом стоит непрозрачная схема «безопасного» хеджирования деревативов управляющими компаниями этих фондов. А то в момент крушения мировой финансовой системы очень даже может оказаться, что все это золото было залогом под сложные свопы или ещё что-то, что обанкротилось.
⠀
Вот как сейчас ETF на облигации Финекса с защитой от снижения рубля обанкротился сам, да ещё и потащил за собой часть активов другого фонда без рублёвой защиты. Так что долги компании по другим фондам могут привезти к банкротству прибыльного золотого фонда. И вот вы вроде все правильно рассчитали в кризис, но все равно потеряли деньги, потому что плохо оценили неторговые риски. Поэтому любые западные фонды я сейчас не рассматриваю как надёжные.
⠀
Но есть возможность купить золотодобывающие компании в России. Я так и планировал поступить и хотел купить Полюс-золото, но после того, как наше правительство ввело дополнительные НДПИ на ряд сырьевых направлений (золото туда пока не входит), я тут прикинул, что в момент, когда золото начнёт сильно расти, и Полюс будет получать сверхприбыль, то они, вероятно, и ее обложат налогами, а значит стоимость акций сильно не вырастет при реальном росте металла. Так что от этой идеи пришлось отказаться.
⠀
Тогда я обратил внимание на золотые фонды на нашей бирже - основные от Тинькова и ВТБ, оба сейчас работают по схожей схеме. Раньше они покупали иностранные ETF и просто перепродавали со своей комиссией, но теперь они держат реальное золото в хранилищах НКЦ, что заметно повышает мое к ним доверие. Но тут тоже есть технические нюансы - валюта учёта фонда - доллар, и для того, чтобы купить фонд, надо сначала купить доллары. Вот только большинство брокеров, в том числе и Тиньков, где у меня ИИС, подняли комиссию на сделки с валютой.
⠀
На тарифе «инвестор» надо заплатить 0,9% за покупку валюты, а на тарифе «трейдер» 0,4%. Для торговли на фондовом рынке комиссии существенные, при чем при продаже обратно придётся платить эту комиссию снова. Но тут ещё есть риск блокировки НКЦ и валюты на нашей бирже. А так как фонд учитывается в долларе и продаётся за доллар, то и продать вы его не сможете до тех пор, пока не решат эту техническую проблему.