В этот вторник вышли данные по инфляции и уточнение к ним. Как | Станислав Тихонов

В этот вторник вышли данные по инфляции и уточнение к ним. Как вы уже знаете данные были плохие, но более детальный анализ показывает картину ещё хуже. И рынки сейчас реагируют на это, и сценарий на осень очень негативный, и сейчас расскажу почему.
⠀
Более детальный анализ состава инфляции показал, что сократилась только цена на топливо и бензин в США, а все остальные составляющие продолжают ускоренный рост. Особенно дорожают услуги и сервисы. То есть победить инфляцию пока совсем не удаётся. А все достижения по цене топлива в США связаны с тем, что Америка из своих закромов продавала по 1 миллиону баррелей в день и сейчас довела свои резервы до минимумов 1984 года.
⠀
А это значит, что все усилия демократов к выборам в конгресс показать хоть какой-то результат канули в лету. Более того они загнали себя в ещё большую ловушку. Администрация Байдена планировала договориться с арабами и Ираном о повышении поставок нефти, но у них это не получилось. Саудиты даже пригрозили снизить поставки нефти в случае договорённости США с Ираном. Да и вообще они хотят поддерживать высокие цены.
⠀
Таким образом, Америка будет вынуждена заполнять свои резервы по высоким ценам, а дополнительные попытки установить ценовой лимит на российскую нефть приведут лишь к повышению ее цены для западных стран. Так что к концу года нефть вполне может подойти к 200$ за баррель, что ещё больше разгонит инфляцию, и ФРС будет вынуждена поднимать ставку ещё выше - сейчас по прогнозам ждут замедления повышения ставок, но для этого надо хотя бы остановить инфляцию.
⠀
Усугубляет ситуацию для рынков и экономики в целом не только поднятие ставок, хотя уже сейчас для многих американцев платежи по ипотеке стали неподъёмными, но и необходимость и планы Минфина США пополнить свои резервы осенью, он уже заявил о своих планах. А ещё ФРС вместо количественного смягчения усиливает политику количественного ужесточения и сбрасывает со своих балансов по 95 млрд $ в месяц. В общем денег в рынке становится меньше, и стимулов для роста рынков тоже.
⠀
Так может забить на эту инфляцию и жить себе спокойно? Ведь в России высокая инфляция - привычное явление, и живет же себе страна. Но тут есть огромная разница в том, что рубль был лишь национальной валютой, а доллар - мировая резервная валюта - эталон стабильности и надёжности. Доллар просто не может позволить себе обесцениваться двузначными темпами в год, это повлечёт отказ всех стран от его использования и волнообразную продажу американских трежерис.
⠀
А это обвалит доллар в гиперинфляцию и очень быстро, что ещё хуже для Америки. Поэтому они сейчас тянут время и вынуждены жертвовать своим фондовым рынком и частью внутренней экономики - к слову, очищающий кризис там давно нужен. Вот только это даёт немного времени для перераспределения активов перед потерей долларом статуса резервной валюты. В интересное время живем - такие шансы перераспределения активов выпадают раз в столетие. Главное знать как правильно им распорядиться.