03.06.21, на постмаркете, отчитается компания MongoDB, Inc. (Т | Partner Finance - аналитика и идеи для инвестиций

03.06.21, на постмаркете, отчитается компания MongoDB, Inc. (Тикер: MDB). Компания предоставляет платформу баз данных общего назначения по всему миру.

Решения компании:

MongoDB Enterprise Advanced, коммерческий сервер базы данных для корпоративных клиентов, который может работать в облаке, локально или в гибридной среде.
MongoDB Atlas, размещенное мульти облачное решение «база данных как услуга».
Сервер совместной работы, бесплатную для загрузки версию его базы данных, которая включает в себя функции, необходимые разработчикам для начала работы с MongoDB.
Компания также предоставляет профессиональные услуги, такие как консультации и обучение.

Для справки: MongoDB - документо-ориентированная система управления базами данных, не требующая описания схемы таблиц. Считается одним из классических примеров NoSQL-систем, использует JSON-подобные документы и схему базы данных. Написана на языке C++.

По сути, MDB - это поставщик баз данных и различных софтверных услуг для корпоративного сектора.

Возвращаясь к ожидаемому отчету отметим, что компания в среднем превышает показатели EPS на 20% и еще ни разу не отчитывалась хуже ожиданий как по EPS, так и по выручке. Что ожидать от предстоящего отчета? Начать стоит с того, что в феврале и марте Nasdaq и в том числе технологические компании резко снизились. Для многих снижение составило более 30%. Одной из причин такой ситуации является рост инфляции и ожидаемое повышение ставок. Падения не смогли избежать и акции MDB, которые давно пользуется спросом у инвесторов. Напомним, что компания вышла на биржу три года назад по цене 24$.

Причиной спроса на акции было то, что объемы и типы данных меняются, что вынуждает определенные приложения использовать более гибкие нереляционные базы данных, т.е. базы данных, в которых в отличие от большинства традиционных систем баз данных не используется табличная схема строк и столбцов. В этих базах данных применяется модель хранения, оптимизированная под конкретные требования типа хранимых данных. Традиционные базы данных, такие как Oracle, теряли актуальность, а облачные продукты, такие как MongoDB, гораздо более применимы к сегодняшним потребностям хранилищ данных. Данные тенденции актуальны и сейчас.

Почему же тогда, акции MDB подверглись распродажам? Одной из причин может являться ее оценка, которая на текущий момент составляет по price/sales (p/s) 28,95. Такую оценку можно было бы игнорировать, если бы рост компании не замедлялся. Предыдущие темпы в районе 60% роста уже не посильны для компании. За прошлый год выручка выросла на 39,99%. И это даже с учетом того, что TAM (общий объём целевого рынка) компанией не освоен и она является одним из лучших поставщиков DBaaS (база данных как услуга).

Еще одним негативом для MDB является то, что вышеупомянутая Oracle, а точнее ее основатель Ларрис Элисон, продвигает свой новый продукт Oracle Autonomous Database, который может составить достойную конкуренцию. Это удобный и недорогой аналог.

Поводы для беспокойства на этом не заканчиваются. Как и большинство компаний сектора, MDB по-прежнему убыточна и может таковой оставаться еще не один год.

Продолжая тему снижения темпов роста выручки, отметим один важный момент. Компания установила для себя на ближайший финансовый год рост ниже 30%. Так как MDB уже давно имеет тенденцию к очень консервативному руководству и устанавливает низкие цели, предстоящее снижение темпов роста выручки может быть несколько ниже ожидаемого. И даже несмотря на это, если поставить на чашу весов конкуренцию, убытки, снижение темпов роста и риск инфляции, стоит ожидать, что компания еще может преподнести плохой сюрприз на отчете. Другими словами, коррекция возможно не закончилась.

Но мы бы не стали сбрасывать со счетов данную историю. Будущее у компании есть, осталось подобрать момент для входа.