Как новый бессрочный фьючерс на доллар от Мосбиржи поможет н | nekrasova_milashkina1
Как новый бессрочный фьючерс на доллар от Мосбиржи поможет нам заработать
Вчера Московская Биржа анонсировала выход бессрочного фьючерса USD/RUB на рынок. Я поговорил сегодня с Биржей, они мне сказали, что новый инструмент будет удобнее прежде всего для частных инвесторов и трейдеров.
В чем разница с текущими квартальными контрактами SIH, SIM, SIU и SIZ?
Во-первых, будет всего один тикер вместо нового тикера каждый новый квартал
Во-вторых, по задумке, цена фьючерса практически не будет отличаться от спота USDRUB
Скорее всего, новый фьючерс будет проще найти в приложении брокера (так как будет всего 1 привычный тикер)
По задумке Биржи бессрочный фьючерс должен собрать в себе основную ликвидность, стать более ликвидным, чем текущие квартальные фьючерсы
Бессрочный фьючерс будет иметь ту же точность что и рубль, то есть минимальным шагом цены будет 1 копейка. Еще один нюанс, который делает этот фьючерс максимально похожим на валютный курс
Бессрочный фьючерс подразумевает отсутствие экспирации. Как же быть с привязкой к реальному курсу доллара?
ГЛАВНЫЙ ПРИКОЛ заключается в том, что перерасчет вариационной маржи по новому инструменту будет происходить ежедневно в вечерний клиринг не по цене самого фьючерса, а исходя из цены базового актива — USDRUBTOM. Таким образом будет достигаться физическое схождение цены фьючерса и базового актива.
Тем не менее, *ВАЖНО ПОНИМАТЬ*, что покупка бессрочного фьючерса *НЕ РАВНО* покупке доллара. Дело в том, что вы покупаете USDRUBTOM, который чуть дороже сегодняшнего валютного фьючерса на разницу однодневных ставок.
Эта разница будет представлять однодневный своп, который сейчас составляет примерно 14,5% годовых. Насколько я понял своп будет начисляться ежедневно во время клиринга. Своп будет отрицательным для покупателя фьючерса доллара и положительным для продавца. Собственно все тоже самое сейчас на квартальных фьючерсах, только этот своп зашит в разницу цен между фьючерсом и спотом
