Обзор решения ФРС и реакция рынка. Анализ QCP Capital https:/ | ProfitAlert ™

Обзор решения ФРС и реакция рынка. Анализ QCP Capital

https://twitter.com/qcpcapital/status/1603955307763204096

«Не смотря на повышение на 0.5% и ожидания смягчения политики ФРС в будущем - мы считаем, что заседание в своей риторике было максимально жестким, ястребиным.

По мере приближения рождественско-новогоднего периода наступает усталость от волатильности, рынкам, без сомнения, придется реагировать на это медвежьим образом - либо медленным снижением до конца года, либо очередной распродажей в январе / первом квартале, как видели в этом году.

Ястребиный настрой (ужесточение политики) исходил не от Пауэлла, а от беспрецедентного консенсуса внутри комитета в отношении повышения ставок выше 5% и удержания их там в течение всего 2023 года.

Хотя пресс-конференция Пауэлла, возможно, имела подтекст смягчения политики, такой как неявное одобрение возможного повышения ставки на 25 б.п. при следующей встрече в феврале, видим, что члены ФРС выступают против 2-месячного ралли на фондовом рынке, которое угрожает подорвать их решимость ужесточить финансовые условия.

Наблюдаем рост цен на сырую нефть на 10%, а на природный газ - на 30% по сравнению с минимумами начала декабря. Снижение цен на природные ресурсы были основной причиной замедления индекса потребительских цен, поэтому любое дальнейшее повышение за месяц будет большим негативом, особенно с началом зимнего сезона.

Чересчур оптимизм по поводу инфляции.

Хотели бы обратить внимание, чего не хватает рынкам, - это обновление индекса потребительских цен за 2023 год в следующем месяце.

Во время КОВИД большая часть инфляции была заложена в товарах, т к многие услуги были недоступны.

Сейчас ожидается резкий сдвиг и растущие цены на услуги могут повлиять на индекс потребительских цен.

Единственная причина, по которой рынки так оптимистично оценивают прогноз ставки FOMC, заключается в том, что они уверены, что ФРС снова ошиблась - на этот раз в недооценке масштабов замедления инфляции.

Постоянное увеличение базового индекса потребительских цен на 0,2% м/м в следующем году приведет нас к ~ 3% инфляции к концу следующего года.

Проблема заключается в том, что этот темп все еще будет слишком медленным по мнению FOMC.

Предстоящие макроэкономические даты, которые следует отметить в предстоящем календаре до следующего заседания FOMC, - это все данные по инфляции. Благодаря ФРС, чем бы мы сейчас ни торговали, мы просто торгуем выходящими данными по инфляции (и заработной платы).

23 декабря - ноябрь Базовый PCE (предпочтительный индикатор инфляции ФРС)

3 января - Производство ISM

4 января - Протокол заседания FOMC в декабре

5 января - NonFarmingPayrolls (фокус на среднюю почасовую заработную плату)

Индекс потребительских цен за 12 января - декабрь

13 января - Инфляционные ожидания в США (2-й уровень)

18 января - Индекс потребительских цен

26 января - ВВП за 4 квартал

27 января - декабрь Основной PCE

1 февраля - Решение FOMC по ставке (без прогнозов)

3 февраля - NFP (фокус на среднюю почасовую заработную плату)

Макрорынки

В прошедшую пятницу было мероприятие, известное как quadruple witching - одновременное истечение четыре раза в год опционов на акции, фьючерсов на индексы и контрактов на производные опционы на индексные фьючерсы.

За пятницу было продано опционов на сумму более 4 триллионов долларов!

Ралли 4 квартала 2022 года создало отличный сетап 4й волны, с выходом на перелои на 5 волне на рынках  S&P/Nasdaq, 2yr/10yr казначейских облигаций, индекса USD и BTC/ETH»

Далее QCP Capital гадает на кофейной гуще, повествует о мужской астрологии на рынках и ожидания дальнейших распродаж.