ЧТО ТАКОЕ ПУЛЫ ЛИКВИДНОСТИ И ДЛЯ ЧЕГО ОНИ НУЖНЫ? Проблема л | Golden Island • Инвестиции
ЧТО ТАКОЕ ПУЛЫ ЛИКВИДНОСТИ И ДЛЯ ЧЕГО ОНИ НУЖНЫ?
Проблема ликвидности очень часто возникает и на финансовых рынках. На криптовлаютном рынка это привело к появлению DeFi и децентрализованной ликвидности.
Сегодня расскажем вам о том, как работают пулы ликвидности и для чего они нужны.
Пул ликвидности — это пул токенов, заблокированных в смарт-контрактах, для того, чтобы обеспечить ликвидность на децентрализованной бирже. Главная цель - устранить проблемы, связанные с неликвидностью активов, которая типична для таких систем.
Торговля на стандартных криптобиржах, таких как Binance, основана на модели «книги ордеров». Когда покупатели и продавцы размещают свои ордера на покупку или продажу в биржевом стакане. Покупатели пытаются купить определенный актив по минимально возможной цене, а продавцы, наоборот, надеются продать тот же самый актив по максимально высокой цене.
Чтобы торги состоялись, покупателю и продавцу необходимо сойтись на условиях о цене.
Но что случится, если на рынке не будет того, кто будет размещать свои ордера по нужной цене? Этой работой занимаются маркет-мейкеры — организации, которые способствуют торговле, постоянно покупая или продавая активы. Благодаря этой схеме маркетмейкеры обеспечивают ликвидность.
Несмотря на всю простоту эта модель работает медленно и дорого. Поэтому была придумала система DeFi и пулы ликвидности. Как это работает?
На децентрализованных биржах применяется схема сопоставления заявок через пул ликвидности, а не через стакан.
Предположим, что на бире торгуется всего 2 актива, они представляют собой одну торгую пару USDT/ETH. Для каждого актива существует пул ликвидности. Это некий фонд, где находится определенное количество средств.
Например, в пуле ликвидности находится 2 000 000 USDT и 2000 ETH.
Предположим, что какой-то трейдер продает 1000 ETH и получает за сделку 1 870 000 USDT. Таким образом в пуле ликвидности появляется 3000 ETH и 130 000 USDT. Далее другой трейдер приходит и хочет купить 500 ETH за 950 000 USDT. Проходит сделка, и в пуле ликвидности уже становится 1 080 000 USDT и 2500 ETH. Таким вот образом ведется торговля на децентрализованных биржах через пул ликвидности.
Хочешь узнать, откуда берутся активы в пуле ликвидности, и какие риски существуют на этом рынке?
