Celsius — банкрот? Оцениваем ситуацию Celsius — это крипто | ARUT | FREEEKONOMIST
Celsius — банкрот? Оцениваем ситуацию
Celsius — это криптолендинговая платформа, которая берет вашу крипту на хранение за фиксированную % ставку и распоряжается вашими активами, обычно закидывая деньги в DeFi-протоколы для получения дохода.
В 2020-2021 Celsius неплохо себя показал, достигнув оценки в $10 млрд и совсем недавно собрав $400 млн от инвесторов. Единственная проблема — слегка дегенский подход к распоряжению активами.
— Когда рухнула LUNA, Celsius, предлагающий довольно высокие процентные ставки на стейблы, оказался в числе пострадавших институционалов. Они держали нехилую сумму в UST (по некоторым оценкам до $500 млн)
— На депозиты в ETH Celsius обещал ставки 6-8%, вероятнее всего за счет дохода от стейкинга на Ethereum Beacon chain. Тут вопрос в том, что активы на Ethereum Beacon chain залочены, вывести их нельзя. Протокол Lido решает это выпуском дериватива Lido Staked ETH, или stETH, который часто торговался в соотношении 1:1 к эфиру. НО stETH не привязан к стоимости ETH, так что при падении рынка воображаемое соотношение стоимости 1:1 сказало “пока”. Celsius снова в пролете.
Что они сделали для борьбы с кризисом ликвидности? Заморозили свапы, переводы, и выводы. Кроме этого, они пытаются удержаться от краха, пополняя свои резервы.
К слову, о резервах. На платформе находится около $10 млрд в активах пользователей. Вот же нестыковка: по разным подсчетам они держат около $1.5 млрд в крипте он-чейн, на различных кошельках. Где деньги, Лебовски?
• Примерно $400 млн в стейкинге на Ethereum Beacon chain
• Еще примерно $400 млн в протоколе Maker, причем эта позиция балансирует на грани ликвидации (маржин колл может наступить при падении BTC < $20 000-$22 500).
Где остальное? Да хер его знает, всех волнует только исполнение долговых обязательств перед кредиторами, то есть клиентами Celsius. Если их активы не соответствуют размерам позиций клиентов, решить вопрос можно тремя способами:
1) Внешнее финансирование
2) Кредит
3) Поглощение. Конкурент Celsius, криптолендинговая платформа Nexo, уже предложила выкупить кредитный портфель платформы. Celsius отказались, но до 20 июня у них еще есть время подумать
Если Celsius ликвиднет — биток может политься ниже $20 000. Ну и банкротами станут, в случае чего пользователи останутся с пустыми карманами. В условиях использования ведь пунктик про банкротство есть)
Такие дела.
