2022-11-23 20:53:30
Что такое пулы ликвидности, пример на децентрализованной бирже PancakeSwapВек живи, век учись. Сегодня прочитал статью и понял, что вообще не в курсе. Хотя и читал раньше, но не обращал внимания.
Чтобы биржа работала, ей нужны монеты. Обычно эти монеты дают им люди.
Любой пользователь может вложить свои монеты, в примере это Toncoin, в пул и получать за это часть торговой комиссии, которую платят трейдеры децентрализованной биржи.
Вот подробный гайд, где рассказали, что такое пулы ликвидности, зачем они нужны и как их использовать на примере биржи PancakeSwap:
https://telegra.ph/Puly-likvidnosti-v-Pancakeswap-11-24
А что про риски? Изучаю статью про непостоянные убытки:
Непостоянные убытки (Impermanent Loss, IL) — это временные убытки в процессе удержания позиции на децентрализованной бирже на основе механизма автоматического маркетмейкера (AMM). Они представляют собой разницу в стоимости активов при хранении в кошельке (HODL) и удержании в пуле ликвидности.
Непостоянные убытки возникают преимущественно в классических пулах, где провайдер ликвидности (Liquidity provider, LP) должен предоставить оба актива в равном соотношении, и один из активов волатилен по отношению к другому.
Непостоянные убытки на примере пула ликвидности DAI/ETH биржи Uniswap, где оба токена представлены в пропорции 50:50:
Стейкируем в пуле 1 ETH и 1000 DAI.
Через неделю 1 ETH равен 2000 DAI.
Если бы мы хранили 1 ETH и 1000 DAI, то прибыль составила бы 50% (стоимость 1000 DAI не изменилась бы, но цена 1 ETH выросла бы до 2000 DAI).
Стейкирование токенов в AMM-пуле на Uniswap дает меньшую прибыль, чем 50% от простого хранения активов.
Убытки называются непостоянными или нереализованными, поскольку не фиксируются до тех пор, пока токены ликвидности не выведены из пула. В примере выше, если цена ETH возвращается к исходным 1000 DAI и после этого выводятся средства, непостоянных убытков нет.
63 views17:53
К
