Из-за чего начался мировой экономический кризис в 2008 году? | Elliot Investments

Из-за чего начался мировой экономический кризис в 2008 году?

История начинается задолго до самого краха. Все началось с крайне низких процентных ставок и нестрогих стандартов кредитования, которые подпитывали пузырь цен на жилье в США и других странах.

Все началось, как обычно, с добрых намерений. Столкнувшись с лопнувшим пузырем доткомов, серией корпоративных бухгалтерских скандалов и террористическими атаками 11 сентября , Федеральная резервная система снизила ставку по федеральным фондам с 6,5% в мае 2000 года до 1% в июне 2003 года. Цель состояла в том, чтобы стимулировать экономику, делая деньги доступными для предприятий и потребителей по выгодным ценам.

Результатом стал резкий рост цен на жилье, поскольку заемщики воспользовались низкими ставками по ипотечным кредитам. Кредиты получали все подряд – заемщики с плохой или вообще отсутствующей кредитной историей.

После того, как банки выдали огромное количество безнадежных кредитов, они продали их банкам Уолл-Стрит, которые упаковали их в «обеспеченные долговые обязательства» (CDO) и предоставили большому кругу инвесторов.

Предпосылки кризиса

Еще в 2004 году рынок недвижимости США был перегрет, все кто хотел иметь свое жилье – получили его.

Из-за того, что спрос на недвижимость постепенно ослаб, цены на недвижимость стали снижаться. Это вызвало настоящие трудности для многих американцев. Их дома стоили меньше, чем они заплатили за них. Они не могли продать свои дома, не задолжав денег своим кредиторам.

Теперь вернемся немного назад. Инвестиционные Банки с Уолл-Стрит, выкупили долговые обязательства по ипотечным займам у коммерческих банков, упаковали их в «обеспеченные долговые обязательства» (CDO). И продали их розничным инвесторам.

Но розничные инвесторы не знали, что большинство выданных кредитов на покупку жилья – были безнадежными и совсем скоро по ним перестанут платить.

Начало конца

К зиме 2008 года экономика США находилась в состоянии полномасштабной рецессии, и по мере того, как финансовые учреждения продолжали бороться с ликвидностью, фондовые рынки по всему миру рухнули.

В феврале британское правительство было вынуждено национализировать Northern Rock. В марте глобальный инвестиционный банк Bear Stearns, существовавший с 1923 года, рухнул и был поглащен JPMorgan Chase за бесценок. А крах банка Lehman Brothers – стал крупнейшим банкротством в истории США и для многих стал символом огромных финансовых потерь, вызванных мировым финансовым кризисом.

В том же месяце финансовые рынки находились в состоянии свободного падения, при этом основные американские индексы понесли одни из самых серьезных потерь за всю историю наблюдений. 

Как спасали экономику?

Пакет помощи экономике был одобрен в первую неделю октября 2008 года. Пакет включал в себя множество мер, таких как крупная покупка правительством «токсичных активов», огромные инвестиции в акции банков.

Принятие пакета помощи стабилизировало фондовые рынки, которые достигли дна в марте 2009 года, а затем перешли к самому продолжительному бычьему рынку в своей истории.

Какой ущерб?

Экономический ущерб был огромен. Безработица достигла 10%. Около 3,8 миллиона американцев потеряли свои дома и просто остались на улице, так как не могли обеспечивать свои кредиты.

Кто же виноват?

Большинство экономистов возлагают вину на слабую политику ипотечного кредитования, которая позволяла многим потребителям занимать гораздо больше, чем они могли себе позволить.

Такие вот дела, друзья
Этот пост – начало серии постов о мировых экономических кризисах. Если было интересно, ставьте реакцию

Elliot Investments