Полиметалл ($POLY) Описание компании: Полиметалл — российска | Elliot Investments
Полиметалл ($POLY)
Описание компании:
Полиметалл — российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди.
Финансовые показатели (2022 | 2021):
Выручка: 2,8 миллиарда рублей | 2,89 миллиарда рублей (-3,1%)
Прибыль: -290 миллионов рублей | 900 миллионов рублей
EPS: показатель отсутствует, так как нет прибыли
Оценка стоимости (показатель компании | средний в отрасли):
P/E: -5,17 | 8,66
P/S: 0,53 | 2,36
Рентабельность (показатель компании | средний в отрасли):
ROE: -12,96% | 72,05%
ROA: -5,13% | 27,03%
ROI: -0,67% | 31,03%
Debt / Equity: 140,8% | 79,36%
Net Profit margin: -10,28% | 35,62%
Дивиденды:
В 2022 году компания не выплачивала дивиденды
Прогноз стоимости акций:
Самая высокая целевая цена — 790 руб.
Средняя целевая цена — 733 руб.
Самая низкая целевая цена — 702 руб.
Вывод:
Для компании 2022 год был действительно сложный. Просели по выручке на 3,1%. А прибыли в 2022 вообще не оказалось, компания закрыла год с убытком в 290 миллионов рублей, хотя годом раннее, показатель прибыли составлял 900 миллионов рублей.
Какие причины?
Во-первых, средние цены продажи золота и серебра снизились на 2% и 12% соответственно. При этом издержки компании увеличились на 29%, что было вызвано сильной инфляцией и укрепление рубля к доллару США. Также сильно повлиял рост логистических издержек и рост на расходные материалы. Рост на расходные материалы и логистику был вызван санкциями, из-за которых последовал уход поставщиков с рынка.
Во-вторых, закрытие рынков сбыта сильно повлияло на возможность реализации продукции. А там, где её можно было реализовать, она продавалась по ценам ниже рыночных, из-за потери силы в переговорах, по причине того, что девать продукцию компании больше особо некуда.
Есть ли перспективы?
Во втором полугодии компании удалось взять ситуация под контроль. И за 2 полугодие 2022 года компания отчиталась о прибыли в размере 92 миллионов рублей. Что уже намного лучше.
Учитывая рост цен на золото, 1 полугодие этого года вероятнее всего окажется для компании более успешным. Также к концу этого года можем увидеть возобновление выплаты дивидендов.
На данный момент котировки компании выглядят перекупленными, прямая корреляция с золотом. Я бы дождался коррекцию, и зашел в среднесрочную позицию по 620-630 рублей за акцию.
Если забыли, что означает каждый показатель, то вам сюда.
Elliot Investments
