Опционы Опционы — это хорошо, только они почти все созданы на | Заметки для криптотрейдеров

Опционы

Опционы — это хорошо, только они почти все созданы на расчетные фьючерсы, по которым для исполнения не нужно выходить на СПОТ и покупать биток.

Опционы – хеджевый инструмент, поэтому по статистике на момент экспирации 70-80% остаются вне денег (сгорают). По битку было хорошее ралли, поэтому многие получили прибыль по опционам Call. Только эта прибыль увеличила депозит без выхода на рынок.

Теперь ещё один важный момент. У покупателей опционов ограниченный риск. Они не потеряют сумму больше уплаченной премии. У продавцов неограниченный риск. Чтобы его убрать, после продажи Call нужно выйти на рынок и открыть лонг таким же объемом. Для максимизации прибыли не все продавцы хеджируют проданные опционы. Поэтому мы не знает точно, сколько фьючей закрывается перед экспирацией по неисполненным опционам.

По битку на биржах продают/покупают европейские опционы. Их можно исполнить только в день экспирации. Продавцам выгоден флэт, покупателям тренд. Исходя из этого профики выстраивают такие конструкции, что им без разницы куда пойдет курс. Если ты покупаешь опцион и видишь, что ожидания не оправдываются, нужно просто сбросить опцик и вернуть деньги от уплаченной премии за минусом временного распада.

К чему я это все? Многие трейдеры пытаются сбросить как можно раньше опцик из-за его распада. Какой смысл сидеть до экспирации, когда получаешь прибыль от подорожания премии при росте цены. За покупку заплатил одну сумму, после повышения цены и увеличения премии сбросил и заработал прибыль. Причём из-за высокой волатильности премия хорошо увеличивается. Или тупо ждёшь экспирации, да ещё и цена откатывается, что негативно для опциона. Он может оказаться ниже страйка и не исполнится во время экспирации.

Вывод: опционы на данный момент имеют ограниченное влияние на крипторынок, так как они почти все привязаны к расчетным фьючерсам. Единственное, что сейчас из-за опционов мы точно не знаем мотив трейдера покупок/продаж битка.

— Через фьюч и спот-рынок трейдер может покупать биток для хеджа купленного опциона Call или продавать для хеджа купленного Put.
— Трейдер может купить опцион Call и до экспирации шортить биток на фьючах. Если купил пут, то все время лонгует от страйка. Опцион выступает стопом до экспирации. нужен стоп на неделю купи недельный опцион.