2023-04-11 07:23:06
Venture Deals — Венчурные сделки
В виду того, что я закрываю раунд инвестиций на маркетинг своей академии, мне пришлось разбираться глубоко не только с тем, как сделать презентацию для питча, считать фин.модель, но и с юридическим аспектом инвестиционных сделок.
Решил 1 раз в какой-то промежуток времени делиться с вами своим опытом и конспектом книги Venture Deals (которую вы нигде не найдете на русском языке, даже в оффлайне)
Я считаю, что ребята из инфобиза, кто варится в нем уже 2-3 года+ со временем точно будут переходить в формат полноценного EdTech бизнеса (те, кто настроен серьезно, естественно). А я уже в целом разобрался в этом вопросе, так что вам будет полезно читать.
Как никак я уже почти закрыл раунд 200к$ при оценке компании в 1.000.000$ pre money valuation.
А есть еще post money valuation.
Это переводится как: оценка компания ДО привлечения инвестиций и ПОСЛЕ того, как деньги от инвесторов зашли.
Это выжимка моего недавнего разговора с Андреем Дубровским (Chief Investment Officer @ Skyeng Group
занимается fundraising, M&A, IPO и стратегическими вопросами в Skyeng)
Но сначала, объясню базовые вещи: Когда вы, как фаундер, привлекаете инвестиции — вам нужно знать четко ответы на основные вопросы инвесторов:
- какую долю и по какой оценке вы продаёте
- как инвестор заработает
- когда он отобьет свое «тело» и предоставляете ли вы такую возможность (дивиденды)
- как происходит и когда происходит экзит (продажа доли)
Потому что в венчурных сделках инвесторы обычно не получают никаких выплат от чистой прибыли. Это не займ.
Они инвестируют в компанию, чтобы купить в ней долю, которую потом смогут продать.
Путь привлечения инвестиций выглядит следующим:
- вы делаете питч дэк о компании
- начинаете искать инвесторов
- презентуете, переделываете презу, снова презентуете, снова переделываете (и так минимум 30 — 100 раз)
- затем вы получаете заинтересованных инвесторов
- отвечаете на их вопросы, ждете, пока они подумают
- они к вам возвращаются либо с согласием, либо с доп.вопросами и встречным предложением
- приходите к общему
- начинаете прописывать Term Sheet
Term Sheet — это одностраничный документ, в котором вы фиксируете, сколько акций, какую долю и про какой оценке инвестор получает за Х сумму средств. А после этого описания вы еще прописываете доп.пункты в соглашении.
Например:
Один из моих первых инвесторов сказал, что комфортнее будет заходить и безопаснее для него, если мы сделаем выплату дивидендов (% от чистой прибыли) до момента, пока инвестор не отобьет свое тело. А дальше уже делаем ЛокАп (блокировку выплат), и у него остается доля безопасно, которую через пару лет он может продать.
И в Терм шит мы как раз вписываем этот момент.
В конечном итоге у вас появляется терм шит, который вы подписываете с инвестором, затем получаете свои инвестиции и начинаете работать.
Как правило, у стартапов на ранней стадии нет компаний и через компанию финансы не проходят.
Поэтому терм шит прописывается в том числе для того, чтобы через какой-то промежуток времени по достижению Н-ной выручки и прибыли — вы уже официально открыли компанию, выпустили акции, вписали туда инвесторов на основе той оценке и условий, которая была, когда вы подписывали этот терм шит.
Условно:
- вы подписали терм шит и продали 20% долю за 200к$ при оценке 1 млн$
- через год успешной и активной деятельности стартап вышел на 5 млн$ оценку из-за того, что стал генерировать кеш. И вы начинаете оформлять компанию и доли. И у инвесторов все так же 20% за 200к$ только теперь при оценке не в 1 млн$, а в 5млн$. То есть пофиг вообще как вы выросли — вы все равно вписываете в компанию инвесторов и даете им акции на основе терм шита.
На сегодня хватит. В следующий раз расскажу вам, как происходит Экзит, привлечение нового раунда инвестиций, что происходит в этот момент с долями и прочее.
Ставьте реакции на пост, делитесь им с друзьями и оставляйте комментарии, если вам нравится такой контент. Обнял
@cryptomagnier
194 viewsedited 04:23
П
