4 реализации любого DeFi продукта на примере ликвидного стейки | Crypto Lamer©
4 реализации любого DeFi продукта на примере ликвидного стейкинга
Ну что, мой -75% депа друг, продолжаем прокачивать твои знания. Сегодня классика: 4 вида реализации любых продуктов в DeFi на основе токенов, которые они дают тебе взамен депозита. Разбирать будем на примере протоколов ликвидного стейкинга ETH 2.0. Поехали!
Share token. Или токен долевого участия. Ну тут всё просто, то количество токена, которое ты получил взамен на депозит, показывает твою долю в любом пуле и исходя из этой доли высчитывается твой доход. Врода паев в ПИФе. Примером тут служит Rocket Pool, который взамен твоего эфира выдает свой долевой токен rETH, который аккумулирует награды, а значит со временем становится дороже относительно своего обеспечения (если не было эксцессов). сToken Компаунда или любой LP-токен UNI V2 тоже самое.
Rebase token. Токен изменения баланса. Взамен депозита ты получаешь фишки, простая функция внутри контракта которых увеличивает циферки их баланса на твоём кошельке. Примером тут служит дереватив Lido stETH. Когда пул Lido получает награды за валидацию, количество токенов на твоем балансе изменяется в сторону увеличения пропорционально твоей доле в пуле. Т.е. фактически это токен - печатный станок и в любой после запуска 2.0 можно будет забрать из пула ровно столько Эфира, сколько stETH у тебя на кошельке. Аналогом в других продуктах могут служить aToken AAVE или алгостейбл AMPL.
Deposit + Reward tokens. Система из двух токенов, депозитного и токена вознаграждения. Пример тут служат депозитный токен sETH и токен вознаграждения rETH от Stakewise. При этом sETH всегда равен 1 ETH, а rETH является Rebase токеном, собирающим награды как в Lido. Суммарно при запуске Эфира 2.0 ты получишь столько ETH при выводе сколько sETH+rETH у тебя есть.
Deposit + NFT. Система из двух токенов депозитного и NFT, который помимо описания позиции содержит другую необходимую информацию и аккамулирует награды. Примером тут служит новый протокол Swell Network, который взамен твоего эфирного депозита будет выдавать депозитный токен swETH всегда равный 1 ETH и swNFT, который аккумулирует награды и может использоваться для стейкинга и получения дополнительных доходностей. Аналогом тут можно назвать UNI v3 или депозиты в Solidly, но их NFT-позиции не аккумулируют наград.
Все выше - это просто механика и не отражает рыночных историй и поведения цен всех этих деревативов на открытом рыночке, ибо в пулах ликвидности ценники могут значительно отличаться от заявленных механик. Ну и про риски взломов, слешинга и пр. не стоит забывать.
Вот такое казино!
@CryptoLamer
