Про DEX-арбитражников, MEV, Flashbots и взятки Как многие из | Крипто Аналитик

Про DEX-арбитражников, MEV, Flashbots и взятки

Как многие из вас могут знать, в сети Ethereum часто появляются арбитражные возможности, когда цена на одной децентрализованной бирже (DEX типа Uniswap/Sushiswap/Balancer и тд) отличается от цены на другом DEX или отличается от цены на централизованных биржах (CEX типа Binance/Huobi/FTX и др).

Эти арбитражные "раздвижки" являются источником большого потенциального дохода, но не для обычных смертных, а для тех, кто оперирует ботами, которые настроены на определение и использование таких возможностей за доли секунд.

Но эти боты часто воюют за одни и те же возможности, поэтому выигрывает тот, кто первый пропихнет свою транзакцию установив наибольшую приемлемую для него комиссию. Например, если возможность дает заработать $10к, то арбитражники готовы платить до $10к в ценах на газ, таким образом повышая комиссию использования сети Ethereum.

Кол-во таких арбитражных возможностей будет расти с количеством децентрализованных бирж и соответственно будет расти и количество газовых воин за эти возможности.

Во время газовых воин выигрывают майнеры, которые получают комиссии за эти дикие транзакции с тысячами и десятками тысяч gwei. Этот процесс заработка майнеров с таких транзакций называется MEV или miner-extractable value. (MEV также позволяет майнерам делать реорганизацию / реордеринг блоков и арбитражить арбитражников, больше инфы по MEV в исследовании от Paradigm, ссылка вконце поста).

Судя по данным https://explore.flashbots.net/ майнеры заработали на этом $370M с 1 января, среди которых было зафейлившихся транзакций на $7.4M. А за последние 30 дней заработок майнеров составил $42M.

Из-за этого страдают обычные юзеры, которые не участвуют в этих войнах и не арбитражат, так как комиссии для них также увеличиваются.

Спасение в лице Flashbots и взяток

"Flashbots это R&D организация, которая была создана с целью уменьшения негативных эффектов и рисков, появляющихся в результате MEV".

Что они делают? Разрабатывают решения, которые уменьшают цену на газ в сети Ethereum. И решают проблемы, которые появляются от газовых войн арбитражников.  Главное решение на данный момент - они создали эфирную ноду для майнеров, которая не только смотрит в мемпул, как другие ноды, но также подключена к серверу (relayer), управляемому Flashbots. Этот MEV-Relay является параллельным каналом, который соединяет майнеров напрямую с арбитражными ботами и их транзакциями.

Эти транзакции отправляются на ноду Flashbots с описанием необходимых действий, а также (!) с благодарочкой для майнеров в виде дополнительного эфира (по сути взятка). Транзакции таким образом проходят с 0 gwei, так как плата майнеру идет напрямую с благодарочки. Пример: https://etherscan.io/tx/0x36712b089e2743088b8499c77847412e54cd58da2a81bd6aca9915eaceeb393e

Так как эти арбитражные транзакции проходят через ноду Flashbots и с нулевым gwei, это уменьшает газовые войны и количество зафейленых транзакций, что в свою очередь уменьшает цены на комиссий для всех участников сети.

Мы уже видим этот эффект и сильное увеличение кол-ва таких транзакций (особенно с 1 апреля 2021). Кол-во блоков с хотя бы одной транзакций с 0 gwei уже достигает 25-30%.

Источники:
- https://research.paradigm.xyz/MEV (подробно про MEV)
- https://research.paradigm.xyz/ethereum-blockspace (подробно про рынок Blockspace - пространства в блоках)
- https://twitter.com/_silto_/status/1381292909127987213
- https://twitter.com/ASvanevik/status/1381258147940114439
- https://explore.flashbots.net/