#Новости.или.слухи Circle на грани краха? Circle - это эми | 𝘾𝙍𝙔𝙋𝙏𝘼 в КАРМАНЕ

#Новости.или.слухи

Circle на грани краха?

Circle - это эмитент стейблкиона USDC, который позиционируется как один из самых надежных, но так ли это на самом деле?

Если вы прочтете отчеты Circle об IPO SPAC, станет ясно, что они постоянно теряют деньги.
Но внутри происходит нечто более грязное.

1. Circle уверенно тратит деньги, чтобы увеличить рыночную капитализацию USDC.

Они выплачивают проценты по следующей схеме:

Проценты по краткосрочным T-Bill* + доп. проценты (это дельта между долгосрочными и краткосрочными T-Bill).

Это ~ 5% в год по текущим процентным ставкам. Последние несколько лет они собирали деньги два раза в год, чтобы заплатить за эту инициативу.

Circle уже потеряла 500 миллионов в первом квартале 2022 года, а в 2022 году потеряет в общей сложности 1.5 млрд.

*T-Bill (казначейский вексель) - это долговое обяз-во, обеспеченное Минфином США, со сроком погашения <=1 год.

2. Резервы USDC находятся в банках «Сигнатур» и «Сильвергейт»

Каждый внесенный туда доллар автоматически конвертируется в USDC, и они могут их выдать в качестве займа.

Поскольку это банки, они могут использовать свои резервы и перейти на частичное резервирование.

3. Circle использует оффшорную компанию на Бермудских островах.

Это делается для предоставления кредитной линии их USDC, чтобы избежать контроля и раскрытия информации со стороны США.

4. USDC предоставляется в виде займа кредиторам с высоким риском.

Клиентами этих кредитов являются Genesis, BlockFi, Celsius, Galaxy, Alameda и 3AC.
В этом списке почти каждый заемщик на грани взрыва.

5. Размер долга среди всех кредиторов, бирж и поставщиков ликвидности в диапазоне от 3 до 5 млрд долларов.

USDC и Сигнатур находятся под угрозой Bank Run'а (банковский набег), поскольку кредиторы не могут вернуть миллиарды USDC.

Подытожим:

Circle заплатили много денег, чтобы накачать ликвидность USDC и за поддержание платят процент.

Полученные USDC они дали в долг криптовалютным фондам, которые сейчас испытывают проблемы и в случае дефолта не смогут вернуть средства Circle.

В свою очередь Circle нечем будет платить за обеспечение и Сигнатур просто присвоит себе их деньги.