#инфляция #сша #отчетность Завтра 14.02.2023г. в 16:30 мск вы | Торговля в среднесрок

#инфляция #сша #отчетность

Завтра 14.02.2023г. в 16:30 мск выйдут данные по потребительской инфляции в США за январь. Аналитики ожидают 0.4% инфляции в месячном исчислении и снижения в годовом по сравнению с предыдущем месяцем до 6.2% (за декабрь было 6.5%).
Кстати, инфляционные данные за декабрь пересмотрели в сторону повышения. Например, инфляция в месячном исчислении была -0.1, а стала +0,1, что выше прогноза. Месячный базовый индекс тоже выше прогноза +0,4%.

Если инфляция в январе будет выше прогноза и так как экономика США пока чувствует себя довольно уверенно, смотря на данные по рынку труда (безработица в США снижается, количество рабочих мест растет), ФРС может продолжить проводить жесткую денежной политику.

Недавние жесткие заявления спикеров ФРС о том, что чрезмерная инфляция является более серьезной проблемой, чем высокие процентные ставки, и признаков ее снижения пока не видны. Что ставки будут подняты выше 5%, а рынки по поводу снижения инфляции более оптимистичны, чем Федрезерв, - не придает оптимизма инвесторам ожидавших смягчения денежно-кредитной политики ФРС. При этом наблюдается повышение доходности казначейских облигаций США в ответ на слабый спрос на 30-летние облигации Минфина США.

На рынок криптовалют давит запрет стейкинга на бирже Кракен и возможное расширение этого запрета на другие американские биржи (отчего может пострадать стоимость ETH), а также слухи, о запрете американским банкам работать с криптой.

На ожидаемые рынками данные Индекса потребительских цен будет действовать принцип «чем выше инфляция, тем хуже для рынков» и наоборот. На данный момент чуть более ожидаемо повышение ставки ФРС 22 марта на 0,25% до 5,0%.

Если данные по инфляции выйдут в рамках ожиданий или ниже, то произойдет отскок (рост) фондового и криптовалютного рынка. S&P 500 пойдет ближе к 4200, а BTC выше 23000$.

Выход данных хуже прогноза снизят S&P 500 ближе к 3900, а BTC ниже 20000$.

Для инвесторов плохие данные по инфляции в совокупности с хорошей статистикой по американскому рынку труда однозначно негатив, поскольку ФРС продолжит повышать ставки на очередном заседании 22 марта. Именно это рынки не устраивает, поскольку фаза повышения ставок при позитивной макростатистике может продолжиться на ближайших трех заседаниях (22 марта, 3 мая и 14 июня). Для крипты это будет сильным негативом, если данные по инфляции выйдут сильно хуже прогноза и после ставку повысят три раза по 0.25%. В этом случае капитализация криптовалют снова снизится ниже 1 трлн$.