Торговый план Рынки в последние дни испытывают сильную рад | Рубль
Торговый план
Рынки в последние дни испытывают сильную радость что омикрон не вызывает сильных осложнений и вообще может быть последней версией (интересно почему ). Рынок РФ радуется еще и встрече Байдена с Путиным (хотя в общем ни о чем толком не договорились). Честно говоря думаю что на этом ралли подходит к концу и до конца года рынки могут увязнуть в болоте консолидации или вообще скорректироваться. Т.к. рисков довольно много, а заседание ФРС и вовсе создаёт дополнительные неопределенности (показателен график снизу).
И как бы не хотелось сразу найти море позитива и купить все на свете, но к сожалению есть факторы, которые ну просто не могу обойти стороной:
- рынок недвижимости Китая все ещё в зоне риска. Evergrande опять пропустил платёж, а кроме него есть ещё ряд проблемных застройщиков
- последняя статистика с американского рынка труда говорит о все еще не до конца решенной проблеме с безработицей и в целом с сильно растущими рисками стагфляции
- рост налогов, который определенно начнется со следующего года, тоже уже пора бы начать закладывать в цены
- разгон цен в дальнейшем приведет еще и к снижению покупательской способности, что тоже не есть хорошо для прибылей компаний
- минимальный налог на прибыль корпораций о котором договорились на саммите G7 уже несколько месяцев назад определенно не пройдет незамеченным для чистой прибыли корпораций
- да и сокращение программ стимулирования вряд ли пройдёт незаметно для рынков
В целом поводов оптимизма пока не вижу, а для коррекции все больше и больше.
По позициям глобального портфеля нахожусь в большинстве своем в кэше + в золоте + в долларовых и дивидендных активах и облигациях. Также нравится сегмент 5g, производителей полупроводников и компании ориентированые преимущественно на сферу услуг чем на товары. Волатильных историй и акций роста пока стараюсь избегать. #торговыйплан #золото #рубль
