2022-07-02 15:24:55
Circle находится на грани краха
Circle и их стейблкоин USDC находятся на грани коллапса. Если просмотреть их отчеты об IPO SPAC, станет ясно, что они постоянно терпят убытки. Но внутри компании происходит кое что похуже. Они подвергаются большому риску в случае дефолта по резервам USDC.
Как это происходит: Circle тратит деньги, чтобы пампить капитализацию USDC. При этом Circle платит более высокую цену, чем платит Signature и Silvergate за наличный расчет. Для этого Signature конвертирует каждый доллар от всех клиентов в USDC.
Circle также выплачивает краткосрочные проценты по казначейским обязательствам + дополнительные проценты.
Мои источники сообщают, что это около 5% в год. Из-за этого Circle и теряет деньги! Последние несколько лет они проводили сбор средств дважды в год, чтобы покрыть эти расходы. Они уже потеряли $500 млн в первом квартале этого года, а в 2022 году потеряют ещё около $1.5 млрд!!!
Дальше: резервы USDC инвестируются в Signet & SEN. Каждый доллар, внесенный в Signature или Silvergate, автоматически конвертируется в USDC, и они могут его одолжить. Поскольку они являются банками, они могут использовать свои резервы или частичное резервирование.
Circle также использует оффшорную компанию на Бермудских островах, для получения кредитной линии для USDC, чтобы избежать контроля и раскрытия информации со стороны властей США.
Что происходит за кулисами: USDC одалживается кредиторам с высоким уровнем риска. Среди клиентов этих кредитов Genesis, BlockFi, Celsius, Galaxy, Alameda и 3AC.
Размер "дыры", среди всех кредиторов, бирж и поставщиков ликвидности оценивается в диапазоне от $3 до $5 млрд. Теперь более понятно, почему USDC и Signature подвержены риску. Кредиторы попросту не смогут вернуть миллиарды долларов!
64 viewsedited 12:24
A
